Задачи по финансовому анализу. Часть 19
Задача №22 (оценка платежеспособности предприятия)
Предприятие имеет на балансе оборотные активы в следующих суммах (тыс. ден. ед.):
| Материальные оборотные активы | 60 |
| Дебиторская задолженность | 70 |
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 6 |
| Краткосрочные обязательства | 100 |
Допустим, отсутствуют:
- Излишек и недостаток оборотных средств.
- Сомнительная и безнадежная дебиторская задолженность.
Достаточен ли уровень платежеспособности предприятия?
Решение задачи:
Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.
Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина этого показателя не должна быть ниже 0,2.
Коэффициент критической ликвидности (другое название – промежуточный коэффициент покрытия) отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Промежуточный коэффициент покрытия характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Этот показатель должен формироваться на уровне минимум 0,7 – 0,8, так как только тогда он подтверждает возможность выполнения предприятием требуемых обязательств. Низкий уровень рассматриваемого показателя при высоком уровне общей ликвидности свидетельствует о значительном замораживании средств в резервах. И наоборот, высокий уровень может означать чрезмерное накопление средств на денежных счетах.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств (запасов). Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех ОБС. На практике предполагается, что значение этого показателя должно быть на уровне двух или выше, так как тогда он составляет реальное обеспечение оплаты кредиторской задолженности. Величина показателя ниже 1 составляет реальную угрозу финансовому состоянию фирмы.
Расчет показателей платежеспособности представлен в таблице:
| Показатели | Нормативное значение | Расчет |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | >0,2 | 0,060 (6/100) |
| Коэффициент критической ликвидности | >0,7-0,8 | 0,760 ((6+70)/100) |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 | 1,360 ((6+70+60)/100) |
В пределах нормы находится значение коэффициента критической ликвидности. С целью устранения риска финансовых затруднений в будущем предприятию следует уделить внимание состоянию абсолютной и текущей ликвидности.
Обновить
Решение:
Стоимость чистых активов рассчитывается как разность активов и обязательств за минусом обязательств учредителей по взносам в уставный капитал и доходов будущих периодов. В формализованном виде можно записать следующее выражение для расчета стоимости чистых активов:
ЧА=(ОА+ВНА-Зуч)-(ДО+КО-ДБП),
где ОА – оборотные активы, млн. руб.,
ВНА – внеоборотные активы, млн. руб.,
Зуч – задолженность учредителей, млн. руб.,
ДО – долгосрочные обязательства, млн. руб.,
КО – краткосрочные обязательства, млн. руб.,
ДБП – доходы будущих периодов, млн. руб.
Из приведенной формулы выражаем стоимость внеоборотных активов:
ЧА=ОА+ВНА-Зуч-ДО-КО+ДБП,
ВНА=ЧА-ОА+Зуч+ДО+КО-ДБП.
Осуществляем расчет:
ВНА=60-50+0+20+15-5=40 млн. руб.
Таким образом, стоимость внеоборотных активов компании составляет 40 млн. руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Других показателей в балансе организации не отражается.
Определите недостающие показатели и составьте баланс организации. Рассчитайте значения следующих коэффициентов:
текущей и абсолютной ликвидности,
обеспеченности собственными оборотными средствами.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
сумма баланса – 125500 тыс. руб.;
внеоборотные активы – 75000 тыс. руб.;
оборотные активы – 50500 тыс. руб.
в том числе: дебиторская задолженность – 30420 тыс. руб.; денежные средства – 345 тыс. руб.; запасы – 19735 тыс. руб.;
кредиторская задолженность – 86790 тыс. руб.
Оцените структуру баланса, платежеспособность организации и вероятность наступления банкротства.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Формула для расчета коэффициента текущей ликвидности имеет вид:
Ктл=ОА/ТО,
где ОА - оборотные активы,
ТО - текущие обязательства.
Сумму текущих обязательств можно найти из балансового уравнения:
А=К+ДО+ТО,
где А - активы,
К - капитал и резервы,
ДО - долгосрочные обязательства.
По условию: А=9800 тыс. руб., ДО=0, К=6400 тыс. руб. Следовательно, сумма текущих обязательств равна:
ТО=9800-6400=3400 тыс. руб.
Коэффициент текущей ликвидности равен:
Ктл=5300/3400=1,559.
Полученное значение не соответствует норме (2,0).