Задачи по финансовому менеджменту. Часть 34 (оценка стоимости)

Задача №4584 (оценка стоимости земельного участка)

Стоимость земельного участка, купленного за 150 000 руб., ежегодно увеличивается на 12%. Сколько будет стоить участок через 3 года после приобретения.

Решение задачи:

Поскольку ежегодно стоимость участка увеличивается на 12%, индекс роста цен за 3 года составит:

(1+0,12) 3=1,405.

Тогда стоимость участка через 3 года будет равна:

150000*1,405=210750 руб.

Обновить  

 
# Задача №10111 (оценка стоимости пакета акций)Администратор 13.06.2024 21:08
По заказу совета директоров ПАО произведена оценка рыночной стоимости компании. По методу накопления активов стоимость компании составила 5 млн долл. США. Для предприятий данной отрасли рынок предполагает премию за контроль – 25%, скидку на недостаток ликвидности – 30%, в том числе скидка, рассчитанная на основе затрат по выходу на открытый рынок для компании с аналогичным размером капитала – 20%. Оцените стоимость 4%-ного пакета акций данной компании.
Решение:
Приобретаемый пакет акций (4%) не является контрольным, следовательно, необходимо премию за приобретаемый контроль (25%) учитывать не следует.
Скидка, рассчитанная на основе затрат по выходу на открытый рынок для компании с аналогичным размером капитала (20%), уже включена в скидку на недостаток ликвидности (30%). При этом скидка за недостаток ликвидности применяется при оценке пакета акций, когда акции компании не могут быть легко проданы на открытом рынке. Это может быть связано с тем, что акции компании не торгуются на бирже. В таких случаях оценка стоимости акций может быть снижена, чтобы учесть потенциальные трудности при продаже этих акций.
Таким образом, при оценке стоимости 4%-ного пакета акций учитывается только скидка за недостаток ликвидности.
Согласно условию, по методу накопления активов стоимость компании составила 5 млн. долл. США. Пропорциональная доля 4% акций в 100% акций компании равна:
5,00*4/100=0,20 млн. руб.
В итоге стоимость оцениваемого пакета с учетом скидки за недостаток ликвидности равна:
С=0,20*(1-30/100)=0,14 млн. руб.
Таким образом, стоимость 4%-ного пакета акций данной компании равна 0,14 млн. руб.
 
 
# Задача №10110 (оценка стоимости нематериального актива)Администратор 13.06.2024 21:08
Компания «Вега-трейд» – это сравнительно небольшая частная фирма. В прошлом году прибыль после уплаты налогов компании составила 15 000 руб., число выпущенных акций – 10 000 шт. Владельцы собирались превратить компанию в открытое акционерное общество и с этой целью хотят определить равновесную рыночную стоимость своих акций. Сопоставимая компания, акции которой находились в свободной продаже, имела соотношение «Цена / Прибыль», равное 5. Чему равна рыночная стоимость одной акции «Вега-трейд»?
Решение:
Согласно условию, в прошлом году прибыль после уплаты налогов компании составила 15 000 руб., число выпущенных акций – 10 000 шт. Следовательно, прибыль на одну акцию составляет:
Па=15 000/10 000=1,5 руб. на акцию.
Формулу мультипликатора «цена / прибыль» можно записать следующим образом:
М=Ца/Па,
где Ца – цена акции, руб.
Из формулы мультипликатора выражаем цену акции:
Ца=М*Па
и рассчитываем рыночную стоимость акции:
Ца=5*1,5=7,5 руб./акция.
Таким образом, рыночная стоимость одной акции «Вега-трейд» равна 7,5 руб.
 
 
# Задача №10109 (оценка стоимости нематериального актива)Администратор 13.06.2024 21:07
Оценить рыночную стоимость нематериального актива предприятия, состоящего в факте ранее закрепленной клиентуры, руководствуясь следующими сведениями. Предприятие ведет операции по розничной продаже стандартизованного универсального технологического оборудования. Рынок не является конкурентным. Предприятие имеет возможность продавать оборудование по цене на 5% выше рыночной. Рыночная цена равна 20 тыс. руб. за штуку. Объем продаж оборудования постоянен и равен 100 штукам в год. Рекомендуемый коэффициент капитализации – 20%.
Решение:
Для оценки рыночной стоимости нематериального актива предприятия, состоящего в факте ранее закрепленной клиентуры, необходимо учесть следующие факторы:
1. Возможность продавать оборудование по цене на 5% выше рыночной. Цена реализации составляет:
Ц=20 000*(1+5/100)=21 000 руб.
Это означает, что предприятие может получать дополнительную прибыль в размере 5% от рыночной цены.
2. Объем продаж оборудования постоянен и равен 100 штукам в год. Это означает, что предприятие имеет стабильный поток доходов от продажи оборудования. Сумма годового доход за год рассчитывается как произведение объема продаж (ОП) и цены реализации (Ц):
Д=ОП*Ц=100*21 000=2 100 000 руб.
3. Рекомендуемый коэффициент капитализации К=20%. Коэффициент капитализации (ставка капитализации) показывает соотношение цены актива на рынке к чистому доходу на протяжении 12-ти месяцев. Это означает, что стоимость нематериального актива должна быть равна 20% от годового дохода, который он приносит:
С=Д*К=2 100 000*20/100=420 000 руб.
Таким образом, рыночная стоимость нематериального актива предприятия, состоящего в факте ранее закрепленной клиентуры, составляет 420 000 руб.
 
 
# Задача №9967 (наилучший и наиболее эффективный вариант использования)Администратор 22.08.2023 18:00
Отметить и обосновать наилучший и наиболее эффективный вариант использования.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9949 (оценка стоимости компании)Администратор 22.08.2023 17:43
Эксперту необходимо по финансовой отчетности компании АО «Лэнд» оценить ее стоимость за два прогнозных года. Из информационных данных известна ставка дисконтирования за исследуемый период, которая составила 20%, а из финансовой отчетности оцениваемой компании известно, что доход ее составил 2 500 у.е. в год, а величина стоимости имущества (предприятия) по расчетам в постпрогнозный период или реверсия (FV) составит 10 000 у.е. Обоснуйте и интерпретируйте полученный результат финансовой отчетности для принятия управленческого решения.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9014 (расчет ставки дисконта)Администратор 21.08.2021 22:13
Чистая прибыль предприятия, намеревающегося сделать инвестиции в освоение новой продукции, составила в год в реальном выражении 280 000 руб. Остаточная балансовая стоимость активов фирмы равняется 1 226 000 руб. Их первоначальная балансовая стоимость (активы приобретались год назад) равна 1 500 000 руб. Коэффициент «Цена/Прибыль» по акциям компаний, специализирующихся на осваиваемой предприятием продукции, составляет 3,7. Какую учитывающую риски бизнеса ставку дисконта можно применить для дисконтирования доходов, ожидаемых от выпуска и продаж новой продукции?
 
 
# Решение задачи №9014Администратор 21.08.2021 22:14
 
 
# Задача №8530 (оценки стоимости объекта недвижимости)Администратор 20.08.2021 22:37
Исходные данные. Определите полную стоимость объекта недвижимости, суммарный взнос и рыночную стоимость, если на участке имеется дом площадью 375 квадратных метра, при этом стоимость воспроизводства дома, включая прямые и косвенные затраты, составляет 150 тыс. руб. за квадратный метр, стоимость воспроизводства гаража площадью 42 квадратных метра – 22 тыс. руб. за квадратный метр, стоимость воспроизводства всех сооружений во дворе 14 тыс. руб., общий устранимый физический износ 5 тыс. руб., общее неустранимое функциональное устаревание 4 тыс. руб., стоимость земли, исходя из сопоставимых продаж 350 тыс. руб.
Задание. Какой подход здесь применяется?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8529 (оценки стоимости объекта недвижимости)Администратор 20.08.2021 22:36
Исходные данные. Объект недвижимости коттедж площадью 250 квадратных метров; стоимость 1 квадратного метра здания = 157 тыс. руб.; стоимость 1 квадратного метра гаража 22 тыс. руб., площадь гаража 32 квадратных метров. Стоимость всех других сооружений 15 тыс. руб. Устранимый физический износ коттеджа 35 тыс. руб. Неустранимый физический износ дачи = 23 тыс. руб. Устранимое функциональное устаревание 9 тыс. руб. Рыночная стоимость земельного участка 350 тыс. руб.
Задание. Определите: Какова полная стоимость воспроизводства коттеджа и всех сооружений, находящихся на ней? Определите стоимость оцениваемого объекта.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8528 (оценки стоимости объекта недвижимости)Администратор 20.08.2021 22:35
Исходные данные. Средняя цена 1 квадратного метра нежилого помещения для офиса в Москве составляет 249 167 руб. Площадь оцениваемого объекта недвижимости составляет 987 квадратных метров. В тоже время, эксперт-оценщик считает, что оцениваемый объект стоит больше на 785 000 руб., из-за своего прекрасного состояния, но на 168 587 руб. меньше из-за того, что объект расположен в экологически нездоровой зоне.
Задание. Определите стоимость объекта.
 
 
# Решение задачи №8528Администратор 20.08.2021 22:36
 
 
# Задача №8525 (оценка стоимости предприятия)Администратор 20.08.2021 22:32
Исходные данные. Обоснованная рыночная стоимость предприятия составляет 680 млн. руб. Предприятие взяло кредит в банке 20 млн. руб. На 15 млн. руб. из средств кредита приобретено оборудование. Ставка процента по кредиту – 20% годовых. Уплата процентов конце каждого года. Погашение кредита через 2 года.
Ответьте на вопросы: Как должна измениться оценка рыночной стоимости предприятия? Каков метод оценки стоимости имущества можно применить в данной ситуации?
 
 
# Решение задачи №8525Администратор 20.08.2021 22:32
Применение метода накопления активов предполагает сравнение увеличения рыночной стоимости активов предприятия после взятия им кредита с увеличением задолженности предприятия. Рыночная стоимость приобретенного по рыночной цене на 15 млн. руб. оборудования сразу после его покупки, когда не успевает сказаться ни один из видов износа оборудования, равняется тоже 15 млн. руб. Оставшиеся от кредита 20-15=5 млн. руб. на момент оценки являются «живыми деньгами», и их рыночная стоимость тоже равняется 5 млн. руб. В итоге рыночная стоимость активов в данном случае возросла на 20 млн. руб. На эту же сумму увеличилась и задолженность предприятия по банковскому кредиту. Следовательно, стоимость предприятия сразу после взятия кредита не изменилась и по-прежнему составляет 680 млн. руб.
Таким образом, рыночная стоимость предприятия не изменилась и осталась на уровне 680 млн. руб.
 
 
# Задача №8524 (оценка стоимости объекта недвижимости)Администратор 20.08.2021 22:31
Потенциальный валовой доход от объекта недвижимости составляет 100 000 рублей в месяц, коэффициент потерь от недозагрузки равен 10%, операционные расходы равны 500 руб./ кв.м. в год, площадь здания – 100 кв.м., а ставка капитализации рассчитана на уровне 10%. Определите стоимость данного объекта недвижимости.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8346 (оценка рыночной стоимости компании)Администратор 20.08.2021 16:23
Определить рыночную стоимость АО «Радуга», для которого АО «Весна» является аналогом. АО «Весна» недавно было продано на рынке за 140 000 денежных единиц. Имеются следующие данные:

При расчете рыночной стоимости АО «Радуга» удельный вес стоимости, рассчитанной по мультипликатору «Цена / Чистая прибыль» принимается за 75%, а удельный вес стоимости, рассчитанной по мультипликатору «Цена / Денежный поток» – за 25%. Определить рыночную стоимость АО «Радуга».
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №7641 (расчет мультипликаторов)Администратор 07.07.2020 23:09
Используя перечисленную ниже информацию, вычислите все возможные виды мультипликаторов: цена/прибыль и цена/денежный поток. Расчет сделайте на одну акцию и по предприятию в целом. Фирма «Салют» имеет в обращении 25 000 акций, рыночная цена одной акции 100 руб. Отчет о прибылях и убытках (выписка):
­ выручка от реализации – 500 000 руб.,
- затраты – 400 000, в том числе амортизация – 120 000 руб.;
- сумма уплаченных процентов – 30 000 руб.;
- ставка налога на прибыль – 30%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5770 (расчет стоимости бизнеса доходным подходом)Администратор 13.07.2018 14:38
Исходные данные:

Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5769 (оценка стоимости предприятия с помощью аналогового подхода)Администратор 13.07.2018 14:38
Исходные данные:

Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №4588 (оценка стоимости объекта)Администратор 06.08.2017 11:34
Стоимость строительства равна 1500000 руб. Чистый операционный доход по прогнозу оценивается в 1200000 руб. Коэффициент капитализации для земли – 8%, коэффициент капитализации для здания – 10%. Определить стоимость участка, на котором ведется строительство.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №4587 (оценка стоимости объекта с помощью статистических показателей)Администратор 06.08.2017 11:33
Имеется следующая информация по продажам:
1. Дом с садом продан по ценам – 550.000; 600.000; 520.000; 470.000; 485.000 руб.
2. Дом без сада продан по ценам – 510.000; 570.000; 500.000; 450.000; 430.000 руб.
Определить моду, медиану и установленную корректировку.
 
 
# Решение задачи №4587Администратор 23.08.2017 14:43
Рассчитываем разницу между стоимость дома с садом и стоимостью дома без сада:
550000-510000=40000,
600000-570000=30000,
520000-500000=20000,
470000-450000=20000,
485000-430000=55000.
Рассчитываем среднюю корректировку:
К=(40000+30000+20000+20000+55000)/5=33000 руб.
Мода, т.е. наиболее часто встречающееся значение, составляет 20000 руб.
Для расчета медианы осуществляем следующие расчеты:
М=(40000+30000+20000+20000+55000)/2=165000/2=82500 руб.
Первая накопленная частота, которая превышает значение 82500, равна 20000 у 3-й пары. Следовательно, медиана составляет 20000 руб.
Ответ: установленная корректировка равна 20000 руб.
 
 
# Задача №4586 (оценка стоимости земельного участка)Администратор 06.08.2017 11:32
Стоимость здания – 10 800 000 руб. Коэффициент капитализации для здания – 16%. Чистый операционный доход – 2 500 000 руб. Коэффициент капитализации для земли – 11%. Определить стоимость земельного участка.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 

Информация для заказа задач, которые отсутствуют в нашей базе готовых решений,
всегда в закрепленном материале на странице нашего сообщества Задачи по экономическим дисциплинам.