Задачи по инвестиционному менеджменту. Часть 14 (оценка проектов)
Задача №191 (расчет экономического эффекта и срока окупаемости инвестиций)
В одном из регионов производство современной экологической упаковки для разлива напитков размещено на многих предприятиях, которые одновременно являются потребителями этой упаковки. Обосновать целесообразность создания специализированного производства упаковки, вычислить годовой экономический эффект и срок окупаемости дополнительных капитальных вложений при реализации проекта, если известны такие данные:
- Средняя себестоимость одной упаковки на предприятиях-потребителях – 0,08 ден. ед. за штуку, на специализированном предприятии – 60 ден. ед. за 1 тыс. шт.
- Инвестиции на реализацию проекта по созданию специализированного производства упаковки составляет 1,5 млн. ден. ед.
- Средняя стоимость перевозки 1 тыс. штук упаковки – 3,2 ден. ед.
- Годовая производственная мощность специализированного предприятия – 12 млн. шт.
Решение:
Показателем экономической эффективности специализации и кооперирования является экономический эффект, определяемый по формуле:
Е=((С1+Т1)-(С2+Т2))*N2,
где С1 и С2 - полная себестоимость единицы продукции до и после специализации, ден. ед.;
где Т1 и Т2 - транспортные расходы по поставке единицы продукции потребителю до и после специализации, ден. ед.;
N2 - годовой объем выпуска продукции после специализации в натуральных единицах по плану.
T=((0,08+0)-(0,06+3,2/1000))±12000000=201600 ден. ед.
Для расчета срока окупаемости капитальных вложений следует найти отношение величины дополнительных капитальных вложений и эффекта от специализации:
Т=1500000/201600=7,44 года.
Приемлемым вариантом считается инвестиционный вариант, срок окупаемости которого составляет не более 5 лет. Однако проект целесообразно реализовать в том случае, если нет других вариантов инвестирования.
Обновить
Собственный капитал инвестора 60 млн. руб. Кредит берется с условиями: возвращение основной суммы начиная с 5-го года реализации проекта равными долями в течение 3-х лет, годовой процент по кредиту – 10.
Оценить финансовый результат реализации проекта за 7 лет.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
- чистый приведенный доход;
- индекс рентабельности;
- внутреннюю норму прибыли;
- срок окупаемости;
- дисконтированный срок окупаемости;
- определить точку Фишера.
Составить аналитическое заключение о целесообразности инвестиций, обосновать выбор варианта инвестиционных вложений.
Таблица 1 – Данные для расчета, млн. руб.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
- чистый приведенный доход;
- индекс рентабельности;
- внутреннюю норму прибыли;
- срок окупаемости;
- дисконтированный срок окупаемости;
- определить точку Фишера.
Составить аналитическое заключение о целесообразности инвестиций, обосновать выбор варианта инвестиционных вложений.
Данные для расчета, млн. руб.:
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Таблица – Начальные инвестиционные затраты и денежные потоки, тыс. руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Ожидается, что инвестиционные проекты будут приносить доходы в течение 5 лет. Рассчитать показатели NPV и IRR проектов для ставки дисконтирования 10%. Проранжировать проекты по их эффективности.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Текущие расходы по годам осуществляются следующим образом: 6200 тыс. руб. в первый год эксплуатации; ежегодно эксплуатационные расходы увеличиваются на 5%. Ставка налога на прибыль составляет 24%. Цена авансированного капитала – 13%. Начальные инвестиции производятся без участия внешних источников финансирования, т.е. за счет собственных средств.
Рассчитайте поток денежных поступлений и оцените финансовую реализуемость проекта. Оцените экономическую эффективность по показателю NPV.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Определите простую норму прибыли и период окупаемости.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Оценить целесообразность таких инвестиций при ставке дисконтирования 12%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи