Задачи по рынку ценных бумаг. Часть 02 (облигация)
Задача №189 (расчет текущей доходности облигации)
Инвестор А приобрел за 20 ден. ед. облигацию номинальной стоимостью 18 ден. ед. Купонная ставка равна 50% годовых. Проценты выплачиваются раз в конце года. Срок погашения облигации наступает через 2 года. Рассчитать текущую доходность облигации.
Решение задачи:
Текущая доходность облигации за год составляет:
iкд=I*100/Рпр,
где Iк - купонные выплаты за год;
Рпр - цена приобретения облигации.
Iк=iк*Рн,
где iк - купонная ставка;
Рн - номинальная стоимость облигации.
Итак, текущая доходность облигации за год составляет:
iкд=Iк/Рпр=0,50*18*100/20=45%.
Купонные выплаты за 2 года составляют:
I2к=Iк*2.
Текущая доходность облигации за 2 года составляет:
iкд=Iк/Рпр=2*0,50*18*100/20=90%.
Обновить
а) Какова доходность инвестиций в первом году?
б) Какова доходность инвестиций во втором году?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Определите доходность к погашению облигаций, полученную инвестором за все 5 лет.
Какие факторы влияют на оценку текущей стоимости облигации?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Выпишите формулы, проинтерпретируйте полученные результаты.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Выпишите формулы, проинтерпретируйте полученные результаты.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
По какой цене в процентах от номинала облигация должна быть продана за 60 дней до погашения, чтобы доходность к аукциону (при первичном размещении) была равной доходности к погашению?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Исходные данные:
1. Цена покупки = 35000 руб.
2. Цена продажи = 40000 руб.
3. Срок совершения операции = 24 месяца.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Определите доходность текущей операции.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Решение:
Рыночная цена облигации в расчете на 100 денежных единиц номинала называется курсом:
Кр=Рр*100/Рн,
где Кр – курс облигации;
Рр – рыночная цена;
Рн – номинальная цена.
Кр=420*100/500=84%.
Текущая доходность облигации представляет собой процентное отношение годовой суммы процентов к рыночной цене. Годовая сумма процентов рассчитывается, исходя из номинала и годовых процентов по облигации. Таким образом, текущая доходность облигации составляет:
iт=Рн*iг/Рр=500*0,075/420=0,089 (8,9%).